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(블록알고리즘) 강환국의 슈퍼퀄리티 2.0
Chris 2020.02.21 17:34 조회수  1179 추천 7

"강환국의 슈퍼 퀄리티 전략 2.0"입니다.


강환국의 슈퍼 퀄리티 전략 2.0은, 강환국의 슈퍼퀄리티 전략 1.0에 +소형주를 한 것입니다.


투자전략의 기본개념은 아래와 같습니다.


  • 강환국 슈퍼 퀄리티 전략 2.0 (신F-스코어 + GP/A + 소형주)
기대 CAGR(Compound Annual Growth Rate), 연복리수익률 -> 약 20% 이상
신F-스코어 3점 종목만 매수 // 소형주(시가총액 최저 20%)
GP/A 순위를 부여
순위가 높은 20 ~ 30개 기업 매수 -> 25개 종목 매수로 변경

연 1회 리밸런싱, 테스트기간: 2004년 7월 ~ 2016년 6월

 

테스트 결과입니다.


  • 강환국 슈퍼 퀄리티 전략 2.0 (신F-스코어 + GP/A + 소형주), 2004년 7월 ~ 2016년 6월

 


강환국 슈퍼 퀄리티 전략 2.0의 블록알고리즘 테스트 결과는 연평균 수익률 38.66%입니다.

'할수있다 퀀트투자'에서 테스트한 결과와 블록알고리즘으로 테스트한 결과를 비교해 보면,

 

38.66% VS 37.09% (블록알고리즘 VS 최상 30종목),

수익률에서 큰 차이를 보이고 있지 않습니다.


강환국 슈퍼 퀄리티 전략 2.0의 2016년 이후의 실적을 살펴보겠습니다.


  • 강환국 슈퍼 퀄리티 전략 2.0 (신F-스코어 + GP/A + 소형주), 2016년 이후

 

 


연평균 수익률 21.15%, 총 수익률 93.04% 입니다.


"역시 소형주 !!!" 


전설적인 투자자 '피터린치'는 "개인투자자의 수익률이 펀드매니저의 수익률 보다 좋을 수 밖에 없다" 라고 단언하였습니다.

이렇게 단언할 수 있었던 이유를 정말 잘 이해할 수 있는 테스트 결과인 것 같습니다.


지금까지 테스트를 진행해온 결과들을 살펴보면 소형주가 항상 수익률을 크게 개선시켰음을 알 수 있었습니다.


그럼 소형주의 효과가 어느정도인지 간단한 테스트로 살펴보겠습니다.

 

위의 수익률표는 "신F- 스코어 + GP/A" 요소에 기업의 시가총액에 따른 요소들 (KOSPI200, 대형주, 중형주, 소형주, 시가총액 최저 20%)만 바꾸어 가면 테스트한 결과입니다. 

기업의 시가총액이 작아질수록 수익률이 좋아짐을 확실하게 알 수 있습니다.


전설적인 투자자 피터린치는 펀드매니저로서 매릴린치의 펀드를 운용할 때,

기업분석을 통해 투자 가치가 충분한 소형주를 발굴하였음에도 불구하고 투자 할 수없는 자신의 위치를 한탄한 적이 있습니다.

펀드매니저는 펀드를 운용함에 있어서 가지는 여러가지 제약들때문에 좋은 소형주를 찾고도 투자할 수 없었다고 하였습니다.


저의 생각으로는 바로 이러한 이유때문에,

아무런 투자제약을 받지 않는 개인투자자가 펀드매니저보다 좋은 수익률을 가질 수 있는 유리한 위치에 있다고 생각합니다.

바로 이 '소형주'에 투자할 수 있기 때문입니다.

개인들이 소형주를 기반으로한 전략으로 포트폴리오를 구성한다면 분명 좋은 성과의 보답을 가질 수 있을 것이라고 생각합니다.

역시 '소형주' 였습니다.


글 읽어주셔서 감사합니다.

댓글 1
항상 잘보고 있습니다. 좋은 분석 감사해요. 소형주 효과는 정말 강력한데, 확실히 운용금액이 커지면 개인도 수익률 그대로 누리기 힘들겠더라구요. 일평균 거래량이 10만인데 가끔 3만 주 갖고 있어야 될 때도 있어서...
Devourer 2020.02.21 20:31
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