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시가총액 하위50% 12개월 모멘텀은 존재하는가?
바람눈 2020.07.08 13:59 조회수  352 추천 1

할수 있다 퀀트투자에서 소형주 모멘텀은 존재하지 않는다고 본것 같은데 어찌된 영문인지 성과는 생각보다 좋습니다.


사용된 조건은 다음과 같습니다.

시총 상위50%

당기순손실, 영업현금흐름(-)인 것을 제외하고 

4월 15일에 12월 모멘텀이 제일 큰것 30개를 매수했습니다.


참고로 2000년부터 백테스팅해봐도 동일한 경향성이 보여집니다.

댓글 3
본문에 시총 상위50%를 하위50%로 수정하셔야 할거 같습니다^^;
소센세 2020.07.08 14:13
소형주 중에서 모멘텀 강한 종목을 선정하여 테스트하면 성과는 그렇게 좋은 편이 아닌것으로 알고 있습니다.
바람눈님의 테스트는 모멘텀+사이즈 혼합 테스트라 모멘텀 보다는 소형주 효과로 인해 수익률이 좋은 것 같습니다.
예를들어 본 테스트에서 사이즈팩터 무시로 변경하고 하위 50% 중에서 모멘텀 강한 30종목으로 테스트하면 결과가 상당히 다르게 나올 것이라 생각됩니다.
푸른주전자 2020.07.08 14:55
아 가르쳐 주셔서 감사합니다. 
바람눈 2020.07.08 16:00
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