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강환국님의 443. 나라면 이런거 사겠다 - NCAV 전략
짐짝맨 2020.12.07 21:58 조회수  254 추천 3

https://www.youtube.com/watch?v=GzFxVYQvVcA

요 영상을 검증해봤습니다.


강환국님의 백테스트 결과는 다음과 같았는데요, 저랑 차이가 좀 있었습니다.


필터총수익복리수익MDD
20개 - 지주금융
873.8 vs 574.6516.75% vs 14.59%31 vs 41.37
200% 차입금
946.8 vs 575.6517.42% vs 14.60%29.1 vs 42.04
손실 + 200% 차입금
1,162.6 vs 1,076.5319.15% vs 19.23%30.6 vs 39.60
GP/A 상위
1,430.2 vs 1,244.6620.93% vs 20.37%19.9 vs 40.55
GP/A, F-Score 상위
1,460.1 vs 1,21121.11% vs 20.15%25.6 vs 42


기본 전략은 다음과 같습니다:


  • NCAV가 시가총액보다 큰 종목만 고른다
  • 10월 말 매수하고 4월 말 매도한다(11-4 보유)
  • 중국 기업, SPAC, 지주, 금융사를 제거하고 NCAV 상위 20 종목을 산다 - 20개 - 지주금융 전략
  • 중국 기업, SPAC, 지주, 금융사를 제거하고, 차입금 200% 이내인 NCAV 상위 20 종목을 산다 - 200% 차입금 전략
  • 중국 기업, SPAC, 지주, 금융사를 제거하고, 차입금 200% 이내이며 손실내지 않은 NCAV 상위 20 종목을 산다 - 손실 + 200% 차입금 전략
  • 중국 기업, SPAC, 지주, 금융사를 제거하고, 차입금 200% 이내이며 손실내지 않은 GP/A 상위 20 종목을 산다 - GP/A 상위 전략
  • 중국 기업, SPAC, 지주, 금융사를 제거하고, 차입금 200% 이내이며 손실내지 않은 GP/A + F-Score 상위 20 종목을 산다 - GP/A, F-Score 상위


대체적으로 결과의 흐름은 비슷하지만 이상한 것들이 몇 개 있는데...

  • 복리수익이 거의 같은데도 총수익이 차이가 난다 - 거래 기간이 다른가? 퀀트킹 자료가 2006년 10월부터 있는 것 같아서 2006년 10월부터 영상이 올라온 2020년 11월 26일까지 돌렸습니다
  • 강환국님 영상에서는 전략에 따라 MDD가 확실히 움직이는게 보이지만 제가 재현할 땐 그렇지 않았음 - 해당 MDD는 전략 무관하게 올해 3월에 발생했습니다
  • 혹시 중국 기업, SPAC, 지주, 금융사를 제거하는 방법에 차이가 있었을까?

암튼.. 여기까지입니다. 

F-Score는 기존에 만들어둔 것이 없어서 Chris Yoo님이 2018년에 만들어 두신 알고리즘을 복붙했습니다. 

https://www.intelliquant.co.kr/article/288 

댓글 4
다른 차이의 원인은 확실하진 않지만, MDD 다른 건 이유를 알 것 같습니다.
강환국 님은 엑셀에서 백테스트를 하시니까 아마도 월 단위의 성과를 기록하여 MDD를 계산했을 가능성이 높습니다. 따라서, 올해 3월이 MDD 발생일이 아닐 가능성이 높은 것이죠. (3월말에 이미 상당히 반등했죠 아마)
Joseph 2020.12.07 22:36
강환국님이 백테스트할 때 쓰시는 프로그램은 상폐종목 데이터가 없고, 월말 종가 기준으로만 수익률을 측정해서 그런 듯 하네용
koa55 2020.12.07 23:26
맞는 것 같습니다. 월말 종가 기준으로 GP/A, F-Score 상위 전략에서 MDD가 28(눈대중으로 측정) 나오네요. 참고로 강환국님 자료에서는 25.6이었습니다.
짐짝맨 2020.12.08 09:30
추천 누르고 갑니다. ^^
푸른주전자 2020.12.09 10:28
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